紡紗利潤(rùn)偏高

產(chǎn)能擴(kuò)張暗流涌動(dòng)

8月24日純棉紗32S指數(shù)為27510元/噸，3128級(jí)棉花指數(shù)為18309元/噸，按照綜合加工費(fèi)6100元/噸計(jì)算，紡紗利潤(rùn)為1187元/噸。跟蹤紡紗利潤(rùn)可以發(fā)現(xiàn)，自2021年初開(kāi)始，紡企全棉32S紗線(xiàn)開(kāi)始盈利，其中3月份利潤(rùn)最高可達(dá)2000元/噸以上。

紡織業(yè)內(nèi)人士表示，過(guò)去幾年虧損關(guān)停的紡紗企業(yè)又重新開(kāi)張，不少小型紡織廠有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但無(wú)奈的是訂購(gòu)紡紗設(shè)備都需要排隊(duì)。相關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，對(duì)今年棉紗的需求增加應(yīng)冷靜分析，如果主因是海外疫情原因致使訂單轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)，一旦外需訂單退潮，那么國(guó)內(nèi)紡紗新產(chǎn)能擴(kuò)張無(wú)疑增加棉紗供給，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)形成踩踏行情，很快會(huì)傳導(dǎo)到棉花上面來(lái)。

紡企開(kāi)機(jī)率下滑

棉紗走貨難

周內(nèi)棉花期貨價(jià)格沖高回落，紡企周內(nèi)開(kāi)機(jī)明顯下降。南方廣東、浙江等地開(kāi)機(jī)率下滑明顯，但是華北地區(qū)河南等地開(kāi)機(jī)率有所回升。紡織企業(yè)新訂單數(shù)量不足，企業(yè)主要趕制前期的訂單，棉花工業(yè)庫(kù)存依舊處于歷史低位。

 圖：8月26日期貨市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)

據(jù)中國(guó)紗線(xiàn)網(wǎng)從市場(chǎng)了解，近期棉紗市場(chǎng)走貨偏弱，商家普遍反應(yīng)棉紗成本較高，下游織造形勢(shì)不樂(lè)觀，目前在佛山甚至出現(xiàn)棉紗“爆倉(cāng)”情況，部分貿(mào)易商倉(cāng)庫(kù)都堆滿(mǎn)了棉紗，市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注下游織廠訂單下達(dá)情況。經(jīng)過(guò)中國(guó)紗線(xiàn)網(wǎng)咨詢(xún)相關(guān)市場(chǎng)人士，他們反應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)關(guān)注的棉紗走貨難問(wèn)題主要因7月以來(lái)棉紗利潤(rùn)理想，而下游傳導(dǎo)不暢，一系列因素累積導(dǎo)致“金九銀十”旺季之前的棉紗銷(xiāo)不暢。這種現(xiàn)象再次印證了中國(guó)紗線(xiàn)網(wǎng)此前在文中所指出的沒(méi)有下游支撐的原料行情最終或淪為曇花一現(xiàn)。

價(jià)格方面，山東產(chǎn)JC40S漂白品質(zhì)帶票到貨31500-32000，山東產(chǎn)高配C40S帶票出廠28500-28800元/噸，四川產(chǎn)C60S漂白品質(zhì)報(bào)價(jià)37000元左右自提，江蘇產(chǎn)C32S噴氣帶票出廠價(jià)27000-27500元/噸。當(dāng)前進(jìn)口紗現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)為主，下游走弱，成交不及先前，后市需多參考棉花近期走勢(shì)。倘若訂單啟動(dòng)不理想，預(yù)計(jì)短期紗線(xiàn)價(jià)格仍有回調(diào)的可能。但是目前紡企棉紗庫(kù)存仍處低位，其對(duì)紗價(jià)有一定的支撐。

紡織服裝出口雙降

出口企業(yè)“賺了個(gè)寂寞”

據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月份服裝出口、紡織品出口均出現(xiàn)下跌。按人民幣結(jié)算，紡織服裝出口1813.9億元，同比下降18.24％，環(huán)比增長(zhǎng)1.82％，比2019年同期下降4.21％。從數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)7月我國(guó)紡織服裝出口數(shù)據(jù)環(huán)比、同比均有所下滑，自下半年以來(lái)受變種病毒德?tīng)査绊懀掠渭彿?lèi)的消費(fèi)明顯轉(zhuǎn)弱，這從美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)不及預(yù)期也有所體現(xiàn)。

山東某大型毛紡出口型企業(yè)徐東經(jīng)理表示：“今年太難了，訂單不如去年，成本卻大幅上漲。2020年以前，把一個(gè)集裝箱運(yùn)到英國(guó)價(jià)格是2500美元，而現(xiàn)在報(bào)價(jià)是14000美元，漲幅超過(guò)了5倍。我干這行快20年了，從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)這么高的價(jià)格?！?/span>

不單運(yùn)費(fèi)暴漲，上游原材料價(jià)格也在上漲。廣東、江浙等沿海地區(qū)紡服企業(yè)均表示，6、7月份棉花棉紗價(jià)格大幅上漲，而終端內(nèi)外銷(xiāo)訂單議價(jià)能力較弱，不少外貿(mào)公司腹背受敵，很多出口單面臨白忙活、“賺了個(gè)寂寞”的窘境，因此接單、排單、交貨的積極性并不高。

展望下半年，隨著美國(guó)2萬(wàn)億美元現(xiàn)金補(bǔ)助效應(yīng)的消退、疊加匯率、運(yùn)費(fèi)和原材料價(jià)格三大阻礙，我國(guó)服裝出口下半年增勢(shì)如何，仍存在不確定性。

海運(yùn)費(fèi)大漲導(dǎo)致部分利潤(rùn)率相對(duì)低的產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力下降，企業(yè)人士無(wú)奈地表示沒(méi)有必要出口了，因?yàn)槌隹诰吞濆X(qián)。

紡織外貿(mào)人士表示，目前他們已經(jīng)開(kāi)始有選擇性地接單和生產(chǎn)。比如，一些新品利潤(rùn)較高，可以承受目前高企的成本，就優(yōu)先做；常規(guī)產(chǎn)品和老產(chǎn)品訂單，由于利潤(rùn)薄，就可能等到適合的價(jià)格時(shí)再做，不然就暫時(shí)擱置觀望。

據(jù)了解，有的商品甚至算下來(lái)只有一兩分錢(qián)的利潤(rùn)，有的企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始停工或者半停工了。

但即使這樣，紡織生產(chǎn)的各項(xiàng)成本并沒(méi)有因?yàn)橄掠涡枨蟛恍卸尣?。原料價(jià)格高價(jià)導(dǎo)致下游企業(yè)利潤(rùn)大幅壓縮。

下半年外貿(mào)即將迎來(lái)重要的傳統(tǒng)旺季“金九銀十”?！?/span>根據(jù)以往的旺季行情判斷，原料、坯布、染費(fèi)等價(jià)格都有上漲的可能，加上高額的海運(yùn)費(fèi)，外貿(mào)紡企的成本將進(jìn)一步增加，這對(duì)他們接單非常不利；另一方面，目前是紡織業(yè)的傳統(tǒng)淡季，訂單相對(duì)偏少，出貨或還有時(shí)間充裕的空間。但到了下半年的旺季，訂單一旦增多，航運(yùn)情況仍未得到緩解的情況下，出貨一定將難上加難。”相關(guān)業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

訂單或再次回流中國(guó)

或?qū)ν居兴绊?/span>

越南疫情目前仍然比較嚴(yán)重，越南商業(yè)中心胡志明市8月20日宣布，將從8月23日起要求市民遵循“保持就地不動(dòng)”原則，保證每家每戶(hù)以及各個(gè)街道和區(qū)域之間相互隔離。

越南作為一個(gè)出口導(dǎo)向型的國(guó)家，服裝和紡織工業(yè)是其關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)之一。據(jù)當(dāng)?shù)財(cái)?shù)據(jù)， 2021年上半年，越南有1/3的紡織和服裝加工廠因疫情而關(guān)閉。上半年，大量訂單回流到中國(guó)。據(jù)中國(guó)紡織品進(jìn)出口商會(huì)數(shù)據(jù)，2021年1-6月，紡織服裝累計(jì)出口1400.86億美元，紡織服裝累計(jì)出口同比增長(zhǎng)11.9%。不少上市紡織企業(yè)的半年報(bào)有幾倍甚至幾十倍增長(zhǎng)。

作為衣服和鞋類(lèi)生產(chǎn)大國(guó)，越南近期新冠疫情形勢(shì)惡化，嚴(yán)格的防疫措施迫使越南大量代工廠關(guān)閉。這給不少歐美大型跨國(guó)企業(yè)的貨品供應(yīng)帶來(lái)不小的潛在風(fēng)險(xiǎn)，一些品牌表示正在考慮漲價(jià)。

阿迪達(dá)斯有28%的產(chǎn)品來(lái)自越南，2020財(cái)年，耐克品牌的鞋子更是有差不多一半是由位于越南的合約工廠提供，但7月至少三家位于越南的耐克供應(yīng)商工廠停產(chǎn)。

阿迪達(dá)斯表示，其位于越南的大多數(shù)供應(yīng)商的產(chǎn)能自7月中以來(lái)就不再可用，預(yù)計(jì)下半年將因此損失6億美元的銷(xiāo)售額。該公司同時(shí)指出，這種生產(chǎn)中斷將使其無(wú)法完全滿(mǎn)足強(qiáng)勁需求，并將考慮漲價(jià)。一些大型品牌也開(kāi)始重新調(diào)整供應(yīng)鏈。

面對(duì)越南防控形勢(shì)日益嚴(yán)峻，近日，國(guó)內(nèi)紡織業(yè)內(nèi)有傳，越南的訂單有可能再次轉(zhuǎn)移至中國(guó)。

圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意

據(jù)悉，越南西寧省的全資子公司百隆越南有限公司自8月2日起，實(shí)施第二輪“三就地”政策，由于部分越南籍員工居住地限制人員流動(dòng)，14天內(nèi)無(wú)法到崗，導(dǎo)致越南百隆現(xiàn)有產(chǎn)能將受到影響。截至8月初，越南百隆的產(chǎn)能將減至32%左右，到了8月中下旬，越南百隆的實(shí)際產(chǎn)能已恢復(fù)至38%左右。

“我們也會(huì)根據(jù)客戶(hù)的一些需求進(jìn)行調(diào)整，比如有的客戶(hù)希望我們可以把原先越南的訂單轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，我們也可以幫助客戶(hù)做到的。”百隆東方證券部工作人員針對(duì)疫情是否對(duì)訂單生產(chǎn)造成影響時(shí)表示。

“金九銀十”行情觀點(diǎn)

展望后市

目前市場(chǎng)對(duì)需求驅(qū)動(dòng)已經(jīng)形成共識(shí)，預(yù)期打得太足，帶來(lái)的一致性動(dòng)作使得棉花的進(jìn)一步上漲空間較為有限：一是紗廠、布廠備貨提前，二是當(dāng)下后疫情時(shí)代消費(fèi)復(fù)蘇依然是主線(xiàn)，但國(guó)內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇緩慢。

隨著近日棉花棉紗行情的轉(zhuǎn)弱，市場(chǎng)對(duì)紡織“金九銀十”旺季行情觀點(diǎn)分歧，需要關(guān)注下游訂單及紗廠接貨情緒，尤其是目前越南經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)防疫失控，訂單轉(zhuǎn)移可能形成國(guó)內(nèi)訂單新增部分。籽棉資源僧多粥少的格局不改變，搶收一定會(huì)有，相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研新棉共識(shí)價(jià)格為7.5-8元每公斤，或?qū)γ藁▋r(jià)格是支撐，而支撐棉花價(jià)格的消費(fèi)一旦出現(xiàn)旺季不旺的局面，上漲的動(dòng)力也將減弱。

 來(lái)源：中國(guó)紗線(xiàn)網(wǎng)