一、市場行情

1、國內(nèi)棉花市場弱勢震蕩

上周，新疆籽棉收購工作進入后期，隨著新棉報價增加，國內(nèi)棉花價格指數(shù)上調(diào)，但高價新棉銷售不暢，市場繼續(xù)走弱，現(xiàn)貨價格總體處弱勢震蕩狀態(tài)。11月12日，代表內(nèi)地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數(shù)22600元/噸，較11月5日上漲332元/噸，漲幅1.49%；鄭州棉花期貨主力合約結算價21410元/噸，較11月5日下跌20元/噸，跌幅0.09%。

2、國際棉價先揚后抑

上周，周初資金推動國際棉價上漲，隨著通脹危機升溫打擊投資者情緒，美元指數(shù)大幅上漲，國際棉花價格回落。11月12日，代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數(shù)（M）報價132.07美分/磅，按1%關稅下折算人民幣價格為20737元/噸，較11月5日上漲400元/噸，漲幅1.97%。

3、滌短報價下調(diào)

上周，江浙滌綸短纖廠家報價多數(shù)穩(wěn)定，商談出貨，交投氣氛冷清，1.4D主流報價7400-7600元/噸，實單商談意向或在7200-7400元/噸。商家基差報價維持在01合約-20到+150元/噸之間(自提可調(diào))，目前約折6950-7100元/噸，實單商談。寧波泉迪滌綸短纖報價下調(diào)，1.4D半光報價7200元/噸含稅出廠，實單商談。11月12日，國內(nèi)滌綸短纖價格成交均價7170元/噸，較11月5日下降130元/噸。

4、粘短貿(mào)易商低價出貨趨多

上周粘膠短纖繼續(xù)弱勢下跌，紗廠原料庫存接近1個月，目前采購意愿較弱，產(chǎn)銷率一般。主流廠商報價暫未變動，但讓利空間有擴大趨勢，貿(mào)易商低價出貨趨多，成交價重心下移。現(xiàn)貨市場，中端貨報價13500-13800元/噸，高端貨報價13800-14500元/噸，商談空間有所擴大。11月12日，國內(nèi)粘膠短纖均價13500元/噸，較11月5日下跌500元/噸。

5、國內(nèi)外棉紗價差繼續(xù)大幅度縮窄

上周，棉紗期價波動較小，整體維持震蕩走勢。現(xiàn)貨交投氛圍偏淡，貿(mào)易商繼續(xù)低價走貨，紡企下調(diào)棉紗報價現(xiàn)象增加，棉紗價格重心緩慢下移。紡企庫存方面，各地限電限產(chǎn)大幅放松，紡紗廠開機持續(xù)回升，紡企庫存繼續(xù)增加。隨著印度、越南等東南亞國家產(chǎn)銷形勢有所恢復，國際棉紗價格繼續(xù)上漲。內(nèi)外棉紗價差大幅收窄，進口紗競爭力下降，目前常規(guī)國產(chǎn)紗高于進口棉紗124元/噸，較前周收窄959元/噸。11月12日，純棉32S報價30050元/噸，較11月5日下跌310元/噸；滌綸32S報價12650元/噸，較11月5日下跌150元/噸；人棉30S報價19000元/噸，較11月5日下跌150元/噸。

6、儲備棉投放增加進口棉資源

2021年度第一批中央儲備棉投放于11月9日結束，第二批中央儲備棉投放于11月10日開始，并增加進口棉資源，紡織企業(yè)積極競拍，成交價格上漲。

11月8-12日，中國儲備棉管理有限公司累計掛牌儲備棉12.02萬噸，其中第一批（11月8日-9日）投放量為6.01萬噸，累計成交量3.85萬噸，成交率64%；其中新疆棉累計掛牌0.59萬噸，累計成交0.59萬噸，成交率100%；地產(chǎn)棉累計掛牌5.50萬噸，累計成交3.34萬噸，成交率61%。第二批（11月10日-12日）投放6.01萬噸，累計成交量3.29萬噸，成交率55%；其中進口棉累計掛牌0.20萬噸，累計成交0.20萬噸，成交率100%；新疆棉累計掛牌0.96萬噸，累計成交0.96萬噸，成交率100%；地產(chǎn)棉累計掛牌4.85萬噸，累計成交2.13萬噸，成交率44%。

11月8-12日，儲備棉投放成交均價19116元/噸，較前周上漲1439元/噸，漲幅8.1%；其中，新疆棉成交均價21619元/噸，較前周上漲1774元/噸，漲幅8.9%；地產(chǎn)棉成交均價18305元/噸，較前周上漲1166元/噸，漲幅6.81%；進口棉成交均價22967元/噸。

根據(jù)國家有關部門要求和2021年第二批中央儲備棉投放公告，第七周地產(chǎn)棉投放銷售底價19711元/噸（折標準級3128B），較前一周上漲82元/噸；新疆及進口儲備棉投放銷售底價20787元/噸（折標準級3128B），與前一周持平。

來源：中國棉花網(wǎng)

7、市場展望：新一輪拋儲落地，短期鄭棉上行壓力進一步增加

美國10月PPI同比上漲8.6%，創(chuàng)10年以來最高漲幅，環(huán)比上漲0.6%，環(huán)比升幅達四個月最高水平，且CPI同比漲幅創(chuàng)31年來最高。超過預期水平的通脹數(shù)據(jù)，引發(fā)了市場對美聯(lián)儲可能提前加息的猜測，令美元指數(shù)大幅反彈，大宗商品市場承壓運行。上周三，國家統(tǒng)計局公布了10月份CPI和PPI數(shù)據(jù)，PPI再度創(chuàng)出該項數(shù)據(jù)發(fā)布以來的歷史新高13.5%，CPI漲幅也出現(xiàn)同、環(huán)比的擴大。CPI和PPI的剪刀差也擴大到12個百分點的歷史新高，顯示價格上漲從生產(chǎn)向消費環(huán)節(jié)的傳導繼續(xù)遲滯。

國內(nèi)棉花市場方面，隨著新棉進入集中上市期，籽棉收購價格逐步回落至10元/公斤以內(nèi)。據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)數(shù)據(jù)，截至2021年11月12日，全國新棉采摘進度為86.4%，測算累計加工皮棉233萬噸，累計銷售皮棉16.9萬噸。中儲棉公告繼續(xù)投放60萬噸中央儲備棉，棉花市場價格繼續(xù)下行。

需求端延續(xù)弱勢行情，隨著海外疫情的好轉(zhuǎn)，終端訂單陸續(xù)向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移。隨著限電措施有所放松，盡管開機率逐步恢復，但紗線需求仍然疲軟導致產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導受阻，產(chǎn)品庫存累積明顯。紡織企業(yè)讓利幅度有所擴大，利潤不斷收窄。坯布和服裝市場行情延續(xù)低迷。國內(nèi)疫情零星傳播預計給需求以及市場情緒帶來一定的沖擊，預計短期棉紗價格震蕩運行，有回落的可能。

二、行業(yè)運行情況

1、棉花期現(xiàn)基差處于歷史高位

今年收購期棉價上躥至22000元/噸以上，棉花期現(xiàn)價格倒掛之大也處于歷史高位。今年新疆棉花均價成本在23000元/噸左右，現(xiàn)在鄭棉期貨價格21500元/噸左右，兩者相差2000元/噸，盤面要想給出套保利潤還需較大漲幅。當前，國家調(diào)控棉市的立場堅定，從今年7月份到現(xiàn)階段，輪出加上投放的競拍成交總量已經(jīng)100多萬噸，后市還將根據(jù)價格情況隨時調(diào)整投放數(shù)量，無疑對盤面形成了很強的壓力。后市棉花價格仍將負重前行。

作為全球最重要央行的美聯(lián)儲已經(jīng)表態(tài)縮減購債規(guī)模，意味著貨幣政策已經(jīng)觸頂轉(zhuǎn)向，在逐漸收水的過程中，棉價想要繼續(xù)創(chuàng)出新高難度不小。如果鄭棉盤面沒有給出套保利潤，企業(yè)高價收購的棉花風險巨大。

2、長絨棉優(yōu)質(zhì)優(yōu)價 軋花廠風險增大

從部分阿克蘇棉花加工企業(yè)、貿(mào)易商報價來看，10月下旬以來長絨棉3137級（斷裂比強度38-39cN/tex）、3138級（斷裂比強度39-40cN/tex）疆內(nèi)監(jiān)管庫的公重提貨價分別為37000-38000元/噸和39400-39600元/噸。

從調(diào)查來看，由于2021/22年度南疆長絨棉種植面積繼續(xù)下滑和長絨棉采摘進度緩慢等原因，目前阿克蘇地區(qū)長絨棉收購價已上破14.5元/公斤，個別軋花廠甚至將收購價上調(diào)至14.7-14.8元/公斤，農(nóng)民惜售情緒較強。

據(jù)2021/22年度長絨棉公檢情況分析：一是今年長絨棉顏色級以31級、41級為主（尤其41級占比較高），對棉紡廠紡60S及以上高支紗配棉或有影響；二是長絨棉纖維長度稍好于上個年度，36mm及以上占比超過90%，35mm長度及以下很少；三是長絨棉斷裂比強度受天氣、品種的影響也略大，高于40cN/tex的批次較少。

3、皮棉加工成本下降 市場各方繼續(xù)博弈

從近日對阿克蘇、喀什、庫爾勒三大棉區(qū)調(diào)查來看，北疆籽棉采收臨近尾聲，采棉機跨地區(qū)流動增強，南疆機采棉采收及交售進度也明顯提速，“蛋卷棉”占比不斷升高，個體農(nóng)戶、合作社、棉花經(jīng)紀人等與棉花加工企業(yè)的博弈仍很激烈。

10月中旬以來，南疆軋花廠敞開收購，近半個多月來，新疆機采棉收購價從最高11.3-11.5元/公斤降至目前9.8-10.3元/公斤，而棉籽銷售報價則穩(wěn)定在3.5-3.6元/公斤，因此皮棉成本下降比較明顯。一些南疆軋花廠表示，相較北疆棉企而言，南疆機采棉具有很明顯的成本優(yōu)勢，風險也較低。

據(jù)統(tǒng)計，截至11月10日，新疆棉區(qū)2021/22年度皮棉加工總量已突破200萬噸，尤其南疆幾大棉區(qū)加工量已超過上年度同期。疆內(nèi)加工企業(yè)普遍分析在皮棉綜合成本超過23000元/噸（毛重）前提下，11至1月份降價拋售的可能性幾乎為零，軋花廠與棉花貿(mào)易商、棉紡廠的博弈仍難分勝負。

4、進口紗遇冷 港口庫存觸底反彈

據(jù)江浙、廣東、山東等地一些棉紗貿(mào)易商反饋，11月份以來國產(chǎn)棉紗成交價持續(xù)陰跌，而印度/越南等外盤棉紗報價卻不斷走高（美金報價的船貨、保稅棉），再加上部分地區(qū)疫情防控升級，因此，雖然近半個月來國內(nèi)大部分省份拉閘限電現(xiàn)象已大幅緩解（河南、江蘇等“雙限+雙空”警報解除），織布廠、服裝企業(yè)整體開機率逐漸回升，但因內(nèi)外棉紗價差大幅收窄，進口棉紗競爭力下滑，港口保稅、清關印度、巴基斯坦、越南等產(chǎn)地紗詢價、出貨很不順暢，有些主要經(jīng)營C20S-C40S高配、包漂針織紗貿(mào)易商甚至門可羅雀，三、四天沒有客戶下單提貨。

紹興某紡織品原料公司表示，盡管近一周多來，港口棉紗現(xiàn)貨成交較9、10月份大幅減緩，但越南、印度等國紗廠OE紗、40S及以下普梳/精梳環(huán)錠棉紗報價卻穩(wěn)中上揚（CIF、CNF報價）；再加上限電減弱，國產(chǎn)棉紗供應能力加快恢復，因此暫緩對外盤棉紗的詢價、簽約采購。

5、棉紗“外強內(nèi)弱” 船貨簽約持續(xù)減緩

據(jù)廣東、江浙等地部分棉紗貿(mào)易企業(yè)反饋，與近幾日國產(chǎn)氣流紡紗、普梳/精梳紗報價高位企穩(wěn)、波動大幅收窄形成對比的是，印巴/越南/巴基斯坦等產(chǎn)地船貨、保稅棉紗價格持續(xù)振蕩走強（美金資源），棉紗內(nèi)外價差較10月份不斷縮小，進口紗競爭力受到一定程度的削弱。

廣東佛山張槎某棉紗進出口公司表示，近一周多來，進口紗詢價、出貨較前期明顯減緩。一方面10月份以來印度國內(nèi)籽棉、皮棉價格大漲，紗廠逐漸產(chǎn)銷“倒掛”；再加上ICE棉花期貨主力合約強勢上破115美分/磅、120美分/磅等關口，印度、越南等國紗廠不約而同地上調(diào)棉紗美金報價；另一方面隨著江蘇、河南、山東等棉紡大省拉閘限電持續(xù)放松，棉紗供給量加快恢復以及相儲備地產(chǎn)棉的銷售底價計算方式的調(diào)整，國產(chǎn)氣流紡、中低支環(huán)錠紡紗對進口棉紗報價、銷售的沖擊加大。

6、高支紗出貨回暖 產(chǎn)業(yè)鏈或逐漸理順

據(jù)江蘇、山東等地幾家規(guī)模以上棉紡企業(yè)反饋，10月下旬以來與OE紗、C32S及以下低支環(huán)錠紡詢價、出貨持續(xù)減緩形成對比的是，40S及以上高支普梳/精梳紗的成交尚能差強人意，江浙、廣東等地輕紡市場貿(mào)易商也主要補庫40S-60S中高支棉紗，低支紗以去庫存、加快貸款回收為主。

徐州某棉紡廠表示，一方面隨著江浙、河南、廣東等地拉閘限電大面積放松甚至消失，織布廠開機率呈現(xiàn)比較明顯的恢復，接單/排單、交貨趨于正常；另一方面10月份以來國內(nèi)中高等級棉花供應持續(xù)偏緊（2021/22年度新疆棉報價顯著超過紗廠的采購預期和消化能力，一些紡企通過采購高指標地產(chǎn)棉、港口外棉、儲備地產(chǎn)棉來過渡），50S及以上支數(shù)普梳/精梳紗的產(chǎn)能受到一定影響，紗廠大多呈現(xiàn)“高支紗不足，低支紗累庫”的現(xiàn)象。

從調(diào)查來看，大部分紡企認為，隨著2021年第二批60萬噸中央儲備棉投放，不僅有力地緩解用棉企業(yè)對高指標、高可紡性皮棉的消費需求，而且高支普梳/精梳棉紗的成本有望下降，棉紗、坯布、服裝的出口競爭力得到提升。

7、坯布交投較上周有所增加

下游染廠復產(chǎn)增加，部分織廠趁“雙十一”降價促銷，坯布交投較上周有所增加。部分織廠及貿(mào)易商反映當前春夏實單不多，在成本價格偏高、海外疫情逐步好轉(zhuǎn)的現(xiàn)況下，訂單多流失至東南亞國家，目前訂單量較去年同期減少，且后市預期偏悲觀。

三、行業(yè)政策和動態(tài)

1、紡織“高污染、高環(huán)境風險”產(chǎn)品名錄發(fā)布

生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布《環(huán)境保護綜合名錄（2021年版）》（以下簡稱《名錄（2021年版）》）。《名錄（2021年版）》包含“高污染、高環(huán)境風險”產(chǎn)品（以下簡稱“雙高”產(chǎn)品）名錄和環(huán)境保護重點設備名錄，其中有932項“雙高”產(chǎn)品，159項產(chǎn)品除外工藝，79項環(huán)境保護重點設備。932項“雙高”產(chǎn)品中，具有“高污染”特性產(chǎn)品326項，具有“高環(huán)境風險”特性產(chǎn)品223項，具有“高污染”和“高環(huán)境風險”雙重特性產(chǎn)品383項。該名錄涉及“高污染”的紡織類產(chǎn)品，涉及棉印染精加工、毛織造加工、麻纖維紡前加工和紡紗、繅絲加工、化纖織造加工、化纖織物染整精加工、機織服裝制造、合成纖維單（聚合）體制造、腈綸纖維制造、氨綸纖維制造等行業(yè)。涉及“高污染、高環(huán)境風險”的紡織類產(chǎn)品，涉及合成纖維單（聚合）體制造領域。 

2、百隆東方追加棉花期貨交易保證金

11月5日，百隆東方發(fā)布公告稱，公司于11月5日召開第四屆董事會第十九次會議，審議通過了《關于追加棉花期貨交易保證金額度的議案》，同意公司使用自有資金開展棉花期貨業(yè)務，每一年度棉花期貨交易持倉不超過10萬噸，交易量（包括建倉、平倉、交割）累計不超過20萬噸，交易保證金不超過2億元人民幣，保證金在上述額度內(nèi)可滾動使用。據(jù)了解，前兩年百隆東方發(fā)布的關于開展棉花期貨業(yè)務的公告中，公司年度棉花期貨交易持倉和交易量與本次公告數(shù)額一致，交易保證金則是不超過1億元人民幣。

3、50億元！宜州成功簽下河池市輕紡城項目

近日，在2021廣西攜手粵港澳大灣區(qū)共同打造國內(nèi)國際雙循環(huán)重要節(jié)點樞紐懇談會上，河池市宜州區(qū)成功簽下50億元河池市輕紡城項目。據(jù)了解，河池市輕紡城項目規(guī)劃總占地面積約1100畝，其中生產(chǎn)加工用地1000畝，絲綢面料貿(mào)易市場用地100畝，一期擬引進500家企業(yè)，總投資約50億元。項目投產(chǎn)后，預計每家企業(yè)可實現(xiàn)年產(chǎn)值0.5億元至1億元，年總產(chǎn)值可達250億元以上。

4、儀征化纖研發(fā)出阻燃面料

11月11日，中國石化儀征化纖公司聯(lián)合中國石化勞動防護用品檢測中心成立夏季阻燃工裝科研攻關小組，利用中國石化自產(chǎn)對位芳綸等纖維優(yōu)勢，成功開發(fā)了具有中國石化自有知識產(chǎn)權的舒適透氣夏季阻燃防靜電面料Yitex160。目前，該面料及工裝已通過了第三方權威機構的檢測，阻燃性能、防靜電性能和理化性均滿足國家標準B級要求，用該面料做成的工裝水洗50次后，經(jīng)假人轟燃測試，燃燒傷面積≤26.0%（二級+三級燒傷），水洗次數(shù)對Yitex160面料轟燃防護沒有影響，體現(xiàn)了本質(zhì)阻燃特征。

5、又一家浙企“拿下”最強軍工巨頭際華子公司智慧工廠大項目

近日，環(huán)思智慧為際華三五四三定制的智慧生產(chǎn)項目方案正式敲定。11月7日，環(huán)思智慧事業(yè)部總經(jīng)理施翔等代表到際華，與際華三五四三改革發(fā)展中心副主任呂曉磊等領導共商項目實施方案。環(huán)思智慧根據(jù)際華三五四三現(xiàn)有模式，構建了以環(huán)思大腦智慧生產(chǎn)為核心的集成信息平臺，項目涵蓋織造印染服裝ERP平臺、MES工藝采集、MES能源管理、5G智能監(jiān)控平臺、智能排產(chǎn)、智能物流、APP、RPK等設計，合作涉及織造、印染、服裝、醫(yī)療用品、軍用服飾等細分領域，助力際華三五四三實現(xiàn)高度自動化、智能化、集成化、協(xié)同化的智慧工廠。在環(huán)思大腦的支持下，際華三五四三織染、服飾成品、應急醫(yī)療等業(yè)務可通過BI平臺、移動APP、微信審批查詢預警RPK管理平臺進行操作管理，大量人工采集、錄入、計算工作將通過自動化數(shù)字產(chǎn)品來完成，做到讓系統(tǒng)為人服務，實現(xiàn)規(guī)范業(yè)務、產(chǎn)品采集監(jiān)控、錯誤實時預警和數(shù)據(jù)精準分析等目標。

6、“數(shù)字華紡”入選紡織企業(yè)數(shù)字技術創(chuàng)新案例

日前，中國紡織信息中心、國家紡織產(chǎn)品開發(fā)中心發(fā)布了《2021十佳紡織企業(yè)數(shù)字技術創(chuàng)新案例》。華紡股份有限公司集多年來“數(shù)字華紡”建設成果之大成，總結提煉的《印染全流程數(shù)字化管理應用》成為全國十佳紡織企業(yè)創(chuàng)新案例之一，充分彰顯出公司在數(shù)字技術應用、轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新方面的綜合實力。《<span style="