一、市場行情
1、國內棉花價格走低 上周，紡織企業(yè)陸續(xù)開工，但需求尚未明顯啟動，現(xiàn)貨市場延續(xù)冷清，鄭棉跟隨ICE期棉價格走低。近期因國家相關部門對價格虛高的鐵礦石以及煤礦企業(yè)進行約談，鐵礦石、動力煤期貨價格出現(xiàn)較大幅度的下跌，在一定程度上令整體商品氛圍轉空。近期外部環(huán)境轉空疊加鄭棉基本面整體表現(xiàn)偏弱，鄭棉期價出現(xiàn)較大幅度的下跌，從最高點22210元/噸，到最低點21025元/噸，僅十一個交易日累計下跌1185元/噸，跌幅達5.3%，但棉花現(xiàn)貨價格并未出現(xiàn)大幅下跌，主要因為當前軋花廠挺價意愿依舊較強。2月18日，代表內地標準級皮棉銷售的國家棉花價格B指數(shù)22822元/噸，較上周五下降64元/噸，跌幅0.28%；鄭州棉花期貨主力合約結算價21440元/噸，較2月11日下降315元/噸，跌幅1.45%。
2、國際棉花價格重挫 俄烏局勢再度緊張，引發(fā)避險情緒迅速升溫，美股重挫，疊加美棉種植意向增加，國際棉花價格大幅下跌。2月18日，代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數(shù)（M）報價137.55美分/磅，按1%關稅下折算人民幣價格為21220元/噸，較2月11日下跌820元/噸，跌幅3.72%。
3、滌短報價大幅下跌上周，在原油及聚酯原料大跌下，江浙滌綸短纖廠家報價多數(shù)下調200-300元/噸，1.4D主流報價7700-7800元/噸，實單商談意向或在7500-7700元/噸。商家基差報價略強低位05合約-100元/噸、高位+50元/噸左右，目前約折7350-7500元/噸，實單商談。福建滌綸短纖廠家報價下調250元/噸，1.4D報價7800元/噸短途送到，實單商談或在7600-7750元/噸。山東、河北滌綸短纖價格，交投氣氛一般，1.4D半光主流7450-7700元/噸，實單商談。2月18日，滌短價格為7380元/噸，較2月11日下降320元/噸，降幅高達4.16%。
4、粘短整體維穩(wěn)上周，粘膠短纖價格變動不大，下游存在少量剛性補貨需求，整體維穩(wěn)。主流廠商觀望情緒較濃，預計3月中上旬或出現(xiàn)脈沖式行情，但近期或以平穩(wěn)為主?，F(xiàn)貨市場，高端貨13000-13300元/噸、中端貨13000-13200元/噸，成交可商談。2月18日，國內粘膠短纖價格為13100元/噸，較2月11日持平。
5、國內棉紗價格先揚后抑，國際棉紗價格觸頂回落 上周，國內紡織企業(yè)多已復工，以生產(chǎn)春節(jié)前訂單為主，棉紗價格跟隨外紗呈先揚后抑走勢。外紗價格跟隨ICE棉價觸頂回落，目前常規(guī)外紗均價高于常規(guī)國產(chǎn)紗2024元/噸。國內部分織布企業(yè)基于成本壓力，上調棉布報價，下游客戶接受度有待市場驗證。滌綸短纖價格隨原料PTA價格下跌。2月18日，純棉32S報價29450元/噸，較上周五下降30元/噸；滌綸32S報價13150元/噸，較上周五下降50元/噸；人棉30S報價18150元/噸，較2月11日上漲100元/噸。
6、市場展望：市場擔憂仍未消除，國內棉價走勢趨于謹慎美國勞工部上周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月PPI環(huán)比增加1%，也是預期值0.5%的一倍。在連續(xù)21個月環(huán)比走高后，PPI年率增速也達到9.7%，同樣高于市場預期的9.1%。而上個月的消費者價格指數(shù)（CPI創(chuàng)）1982年以來最快的同比增速，促使高盛預測美聯(lián)儲2022年的加息由五次增加至七次。此外，隨著俄烏緊張局勢的緩和，美國WTI原油價格重心下移，部分機構預測原油或有繼續(xù)調整的可能，在一定程度上對大宗商品價格形成拖累。各個市場都很緊張。StoneX Group棉花風險管理助理Bailey Thomen表示：“圍繞俄羅斯-烏克蘭局勢有很多緊張情緒，因此我們看到一些投資者離場觀望?！?/span>
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1月企業(yè)紡織原料類購進價格同比漲幅10.0%，紡織服裝、服飾業(yè)出廠價格同比漲幅僅為1.1%，紡織企業(yè)成本壓力依舊顯著。國內棉花市場方面，隨著鄭棉期貨下挫，棉花現(xiàn)貨企業(yè)銷售積極性有所恢復，但成交相對有限，紡織企業(yè)采購仍然謹慎。國家棉花監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月17日，全國皮棉銷售進度為34.6%，同比下降31.3個百分點。元宵節(jié)過后，紡織企業(yè)普遍復工，但整體復工時間較去年推遲。中國棉花網(wǎng)調查顯示，正月初七開工的企業(yè)占51%，同比下降21%；53%的紡織企業(yè)訂單期較短；78%的企業(yè)暫未接到新訂單及正在加工年前訂單；64%的企業(yè)反映，棉紗價格調漲后，下游坯布等客戶接受度不高。整體來看，下游紡織市場需求尚未明顯啟動，國際市場動蕩，棉價高位回落引發(fā)市場風險情緒升溫，短期國內棉價走勢趨于謹慎。
二、行業(yè)運行情況
1、意向植棉面積持穩(wěn) 農(nóng)資價格上漲2月下旬，新疆農(nóng)民開始采購農(nóng)資，今年農(nóng)資價格較去年同期出現(xiàn)了明顯的上漲，植棉成本進一步上升。國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)于2021年11月中旬開展的全國范圍棉花種植意向調查顯示，2022年中國棉花意向種植面積4361.3萬畝，同比增加42.2萬畝，增幅1.0%。其中新疆地方意向植棉面積為2314.1萬畝，同比增加1.1%；新疆兵團意向植棉面積為1267.2萬畝，同比基本持平。以上數(shù)據(jù)表明，盡管去年以來棉價持續(xù)高位，棉農(nóng)植棉收益高，但新疆棉花種植面積增加有限，基本保持了穩(wěn)定。據(jù)南疆農(nóng)資貿(mào)易商了解，當?shù)刂裁廾娣e穩(wěn)定，其他諸如甜菜、辣椒、油葵等經(jīng)濟作物收益也不錯，農(nóng)民改種棉花的意愿不高。今年農(nóng)資價格普遍上漲，尤其化肥價格同比漲幅最大，其中尿素價格在2500元/噸左右，去年同期只有1700元/左右，由于漲幅大，棉農(nóng)明顯減少了采購量。據(jù)悉，隨著前兩年土地流轉的進行，棉花集約化、管理化水平不斷提高，棉花抗災能力也有了提升，產(chǎn)量和品質都有了較大保證。因此，只要天氣適宜，在植棉面積一定的情況下新疆棉花產(chǎn)量有增加的可能性，但今年化肥價格較高，對棉花生產(chǎn)具體造成多大的影響，屆時要根據(jù)實際生產(chǎn)情況判定。
2、巴西棉供給充足 競爭力逐漸回升巴西CONAB發(fā)布的2月份市場報告顯示，2021/22年度巴西棉花種植面積為154萬公頃，同比增長12%；巴西棉花產(chǎn)量預計為271萬噸，同比增長15%。而且由于氣溫適宜、本季降雨更加頻繁，巴西棉花企業(yè)、國際棉商對本年度巴西棉品質指標進一步提升的預期較強。一些涉棉企業(yè)判斷，由于巴西棉花庫存處于低位、化肥及農(nóng)藥、人工等成本較大幅度上漲以及巴西棉品質和可紡性等指標受到印度、越南、巴基斯坦等各國紗廠的普遍認可，出口需求旺盛等利好支撐，預計2021/22年度巴西棉價格將持續(xù)高位運行，與2021/22、2022/23年度美棉性價比的競爭有望愈演愈烈。
3、點價成交提速 棉企套保顧慮多據(jù)棉花貿(mào)易企業(yè)反饋，近一周多來，鄭棉CF2205合約盤面價格從22210元//噸高點振蕩跳水，跌破21500元/噸關口，加上棉紡企業(yè)復工復產(chǎn)率普遍達到80%以上，原料補庫逐漸提上日程，國內棉花現(xiàn)貨市場詢價、成交活躍度不斷提升。2月14日，鄭棉主力盤中低點21280元/噸，點價成交明顯放大。一些100%套保的疆內外棉花加工企業(yè)、貿(mào)易商加快“售現(xiàn)貨，平空單”的節(jié)奏，未套?；蛱妆１壤偷拿奁髣t處境尷尬，被動觀望，出貨機會偏少。山東菏澤某棉企表示，CF2205合約跌破21500元/噸，下游棉紡織廠、中間商拿貨積極性明顯恢復。據(jù)了解，2月14-15日，山東、江蘇等庫點“雙28”地產(chǎn)棉的公重成交價集中在21780-22000元/噸，高等級地產(chǎn)棉成交相對冷清。從調查來看，雖然1月底鄭棉CF2205合約上破22000元/噸關口，但入市套?；蛱桌茈U的新疆棉花加工企業(yè)并不多。一方面棉花企業(yè)對春節(jié)后棉花期現(xiàn)大幅上漲的預期強烈，主力合約將上破22500元/噸的觀點占主流，導致當下加工企業(yè)套保信心不足；另一方面即使CF2205合約在22000元/噸以上套保，升水低于1000元/噸的機采棉仍處于無利潤或虧損的狀態(tài)，因此當下鄭棉主力合約價格對軋花廠而言吸引力仍不足；再者，考慮到當前現(xiàn)金流偏緊及3月份還貸壓力，棉花加工企業(yè)更傾向于現(xiàn)貨銷售，及時回款。
4、貿(mào)易商不愿降價 進口紗受冷落據(jù)廣東、江浙等地棉紗貿(mào)易企業(yè)反饋，雖然2月上旬以來ICE棉花期貨連續(xù)下挫、近兩日印度國內棉花期現(xiàn)貨觸頂回落，但印度、巴基斯坦、越南及中亞等產(chǎn)地棉紗的船貨、保稅報價以持穩(wěn)為主，貿(mào)易商調整的意愿不強，僅印度32S及以上緊密紡紗遠月船期價格有些松動，議價空間略有擴大。從浙江、山東等地棉紗進口企業(yè)的報價來看，目前中國各主港印度/越南中配包漂C32棉紗人民幣報價多集中在32200-32500元/噸（因具體品質指標、配棉等級、港口不同或有100-200元/噸差異），高于河南、山東、江蘇等地同指標C32棉紗出廠價2000元/噸左右。佛山某輕紡進出口公司表示，由于國內外棉紗價格持續(xù)嚴重“倒掛”，再加上貿(mào)易商印巴、越南等產(chǎn)地棉紗庫存普遍比較低（印巴紗輪番暴漲，紗廠按合同裝船、交貨的意愿下滑）及布廠、服裝等企業(yè)短線觀望氣氛比較濃，因此進口棉紗詢價/成交有些冷清，市場出貨寥寥。部分棉紗經(jīng)營商判斷，受近日鄭棉大幅下探的影響，國產(chǎn)棉紗的上漲勢頭被“潑了一瓢涼水”，炒作情緒被打壓甚至回落，內外棉紗價差繼續(xù)縮小的希望短暫破滅，進口棉紗受冷落、缺關注的狀況難以改變。
5、歐盟對中國服裝進口大幅反彈 進口單價上漲據(jù)歐盟統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021年11月，歐盟服裝進口大幅反彈，從孟加拉國的進口大幅增加，對中國服裝的進口也顯著增長。當月，歐盟服裝進口量和進口額同比分別增長28%和31%，而10月份的進口量則同比減少2%。2021年1-11月，歐盟服裝進口量和進口額同比分別增長5.7%和8%。和2019年同期相比，進口量和進口額分別增長15%和22%。11月的進口單價比2019年同期上漲6%,比2020年同期上漲2.3%。2021年11月，歐盟對中國的服裝進口量同比增長33%，對其他地區(qū)的進口量增長26%。按歐元計算，歐盟對中國的服裝進口額同比增長52%，比2019年同期增長36%（按數(shù)量計算增長22%）。按歐元計算，2021年11月，歐盟對孟加拉國的服裝進口量和進口額同比分別增長52%和66%，比2019年同期分別增長32%和34%。按美元計算，歐盟對孟加拉國的服裝進口平均單價同比上漲6.8%，中國服裝的進口單價上漲11.8%。 來源：中國紗線網(wǎng)（僅作資訊交流分享，若有侵犯，立即刪除） |
